可转债有哪些条款 可转债可有哪些条款

可转债有哪些条款 可转债可有哪些条款

可转债有哪些条款 可转债可有哪些条款

可转债有哪些条款 可转债可有哪些条款

可转债有哪些条款 可转债可有哪些条款

可转换公司债券有哪些基本要素?

;可转换公司债券的基本要素有哪些？可转换公司债券的基本要素是构成可转换公司债券基本特征的必要因素，它们代表了可转换债券与一般债券的区别。可转换公司债券的基本要素包括标的股票、票面预期年化利率、转股价格、转换比率、转换期、赎回条款、回售条款、强制性转换调整条款等。

1.标的股票：一般是发行公司本身的股票，也可以是其他公司的股票。比如该公司的上市子公司的股票。

2.票面预期年化利率：一般会低于普通债券的票面预期年化利率，有时甚至低于同期银行存款预期年化利率

3.转换价格(转股价格)：在转换期内据以转换为普通股的折算价格。

提示：(1)在债券发售时，所确定的转换价格一般比发售日股票市场价格高出一定比例，如高出10%~30%。(2)我国规定，以发行前一个月股票的平均价格为基准，上浮一定幅度作为转股价格。

4.转换比率：每一份可转债在既定的价格下能转换为普通股股票的数量。转换比率=债券面值÷转换价格。

5.转换期：可转换公司债券持有人能够行使转换权的有效期限。短于或等于债券期限。

提示：由于转换价格高于公司发债时股价，投资者一般不会在发行后立即行使转换权

6.赎回条款：发债公司按事先约定的价格买回未转股债券的条件规定。赎回一般发生在公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时。设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权，因此又被称为加速条款。同时也能使发债公司避免在市场预期年化利率下降后，继续向债券持有人支付较高的债券预期年化利率所蒙受的损失。

7.回售条款：债券持有人有权按照事先约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定。回售一般发生在公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时。回售有利于降低投资者的持券风险。

8.强制性转换调整条款：在某些基本条件具备之后，债券持有人必须将可转换公司债券转换为公司股票，无权要求偿还债券本金的条件规定。

【例】公司股票上市后，如收盘价在1998年8月3日(含此日)至2000年8月2日(含此日)之间持续高于转股价格%或%以上达35个交易日以上，则公司有权将剩余转债强制性地全部转换为公司股票。

可转债四大条款

四项条款

1、转股价-可转债的核心 :转股价是指可转债转换成为每股股票所支付的价格 核心原因一.可转债本质上是可以转换为公司股票的债券，没有转股价就无法转股，那可转债这种投资品也就不存在了 2、因为转股价的存在，未来正股价上涨之后，可转债才会变得更加有利可图 转股期是可转债可以转股的时间段，转股期开始的时间，一般是可转债发行6个月之后，如果这只可转债没有被提前赎回，那么它转股期结束的那天，就是这只可转债到期时间 可转债持有人可以把可转债转换成为上市公司股票，他所买入的股价，转股价一般是固定的。一张可转债的面值一般是 100 元，设它的转股价为 10 元，那 么持有人将这张可转债转股时，可以获得 100/10=10 股发行公司的 股票 转股价对应的是正股价，也就是上市公司股票的行情价，正股价是随着市场不断波动的。

3、不管正股价是涨是跌，对于可转债持有者来说，转股价就是标准。 以航信转债为例，2019年12月9日它的转股价是41.94 元，发行公司航天科工在当日的正股价是 21.08 元。如果持有人在这时转股，那么相当于以 41.94 元买入了该公司的股票，而去交易市场上买入航天科工的股票才 21.08 元，用可转债转股那是买得贵了，傻子才这么干。

拓展资料：

可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。

可转债有哪些条款

（1）到期赎回条款

在本次发行的可转债到期后五个交易日内，公司将以本次可转债票面面值的114%（含一期利息）的价格赎回全部未转股的可转债。

（2）有条件赎回条款

在本次发行的可转债转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：

1、在可转债转股期内，如果公司股票连续三十个交易日中至少有二十个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）；

若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。

2、当本次发行的可转债未转股余额不足3,000万元时。”

请注意：赎回条款实际上包含有三种情况，①到期赎回；②强制赎回；③余额不足赎回。

不同公司可转债的条款细节可能有所不同，不过基本上大同小异,即使定义不同，内容也基本一致，无非是这三种情况。

到期赎回条款和余额不足赎回条款很容易理解，关键是强制赎回条款：

“在可转债转股期内，如果公司股票连续三十个交易日中至少有二十个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债”

扩展资料

修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价之间的较高者。同时，修正后的转股价格不得低于公司最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。

若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。”

参考资料来源：百度百科-可转债

可转债会有以下哪些条款

1、下调转股价条款

可转债发行后，若股价长期维持低迷，可转债持有人没有转股的动力，可转债表现出较强的债性。如果这种情况长期维持下去，就是可转债到期，投资者收回本金附带较少的利息。上市公司获得可转债存续期的低成本融资。上

2、回售保护条款

下调转股价条款，是发行人的权利，而非义务。如果发行人也不缺钱，就是想到期还本付息，获得资本成本仅为1％的融资；或者上市公司迟迟不下调转股价，以等待股价反弹，促使投资者转股，以减少原股东分被摊薄的比例。

3、强制赎回条款

强制赎回条款的设置是为了保护债务人，当正股价格大幅高于转股价时，可转债价格持续走高，可转债持有人处于下有保底的安全性的考虑，迟迟不转股，仍然持有可转债。这样发行人在到期时仍然承担赎回可转债的义务，为了保护债权人，可转债的发行中设置了强制赎回条款。

扩展资料：

注意风险：

可转债的投资者要承担股价波动的风险。利息损失风险。当股价下跌到转换价格以下时，可转债投资者被迫转为债券投资者。因可转债利率一般低于同等级的普通债券利率，所以会给投资者带来利息损失。

提前赎回的风险。许多可转债都规定了发行者可以在发行一段时间之后，以某一价格赎回债券。提前赎回限定了投资者的收益率。，强制转换了风险。

可转债有哪些条款

国金证券，有6大特色服务：7x24的服务；账户专属财务管理方案；理财产品精准匹配服务；更高品质股票咨询；股票快速交易及行情服务；更丰富的用户互动服务。可转换债券的主要条款有：【欢迎点击了解更多】

1、转换价格：转换价格是指可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格。

2、转换比例：转换比例是指一定面额可转换债券可转换成普通股票的股数。

3、转换期限：可转换证券的转换期限可以与债券的期限相同。但大多数情况下，发行人都规定某一具体期限，在有效期内允许可转换债券持有者按转换比例或转换价格转换成发行人的普通股票。

4、赎回条款：促使债券持有人转换股份；可以使发行公司避免市场利率下降后，继续向债券持有人支付较高的债券票面利率所蒙受的损失。

想要了解更多关于可转债的相关信息，咨询国金证券。国金证券自成立以来，严格遵守各项法律法规，不断完善公司法人治理结构，建立了比较健全的内控制度，始终坚持合规管理和稳健经营；公司合规与风险管理的整体状况及市场竞争力处于证券行业领先水平，并且连续5年在上交所上市公司信息披露评价工作中获A级，在同行业中得到很高的美赞度。